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                  Levées de capitaux par les FCPI et les FIP en 2018

                  05 mars 2019

                  Forte diminution des levées de capitaux par les FCPI et les FIP en 2018

                  • 355 millions d’euros collectés auprès de 57.000 souscripteurs au titre de l’IR PME

                  L’AFG (Association Française de la Gestion financière) et France Invest (Association des Investisseurs pour la Croissance) publient ce jour les résultats de l’enquête annuelle France Invest-AFG sur le niveau et la nature de la collecte réalisée en 2018 par les gestionnaires de FCPI (fonds communs de placement dans l’innovation) et de FIP (fonds d’investissement de proximité), instruments dédiés au financement des entreprises innovantes et des PME régionales. Les levées de capitaux calculées en 2018 concernent les FCPI et les FIP créés en 2017 et en 2018.

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                  En 2018, la collecte globale s’élève à 355 millions €, en baisse de 67 % par rapport à 2017. Elle correspond exclusivement à la collecte de fonds au titre des souscriptions au capital de PME qui donnent droit à réduction d’impôt sur le revenu (« IR PME »). Ce segment spécifique est en repli de 29 % en 2018 par rapport à 2017.

                  Ces baisses s’expliquent par quatre facteurs exceptionnels :

                  • La suppression du dispositif fiscal ISF PME a entraîné naturellement l’arrêt des souscriptions aux FCPI et aux FIP qui ouvraient une possibilité de réduction d’impôt sur la fortune.
                  • L’incertitude en 2018 sur la hausse éventuelle du taux de réduction d’impôt sur le revenu de 18 % à 25 % au titre de l’IR PME, dans l’attente de l’accord de la Commission Européenne sur la conformité du dispositif IR PME avec les règles européennes des aides d’État, a pesé négativement sur les souscriptions.
                  • En 2017 l’autorisation d’imputation de la réduction d’impôt de l’ISF PME sur l’IFI dû au titre de 2018 avait créé une augmentation exceptionnelle des souscriptions.

                  Enfin, le passage au 1er janvier 2019 du prélèvement à la source pour la collecte de l’impôt sur le revenu a conduit des particuliers à reporter leur décision d’investissement au titre de l’IR PME face aux questions qui se sont posées sur la manière dont s’appliquerait la réduction d’impôt sur cette année charnière.

                  Activité au 1er semestre 2018 du capital-investissement français

                  10 octobre 2018

                  L’activité au 1er semestre 2018 se maintient à un niveau très élevé

                  • 6,1 milliards € investis dans plus de 1.100 start-up, PME et ETI
                  • 6,6 milliards € levés à 50 % auprès d’investisseurs étrangers
                  • Plus de 800 entreprises ont été cédées, en tout ou partie

                  France Invest (Association des Investisseurs pour la Croissance) et Grant Thornton présentent aujourd’hui la 29ème édition du rapport d’activité des acteurs du capital-investissement français au 1er semestre 2018.

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                  Avec 88 % de répondants sur les 267 membres de France Invest interrogés, cette étude est la référence pour suivre sur une longue période les évolutions du capital-investissement français, acteur de la croissance des start-up, des PME et des ETI.

                  Dominique Gaillard, Président de France Invest, souligne : « L’activité du capital-investissement français au 1er semestre 2018 se maintient à un niveau très soutenu. Toutes choses égales par ailleurs, elle est conforme aux records enregistrés l’an passé sur la même période et s’inscrit dans la tendance des 5 dernières années. Elle souligne l’attractivité du secteur, importateur de capitaux étrangers, pour financer et accompagner le financement en fonds propres des entreprises ayant des projets de croissance. »

                  6,1 milliards € investis dans plus de 1.100 start-up, PME et ETI

                  Au 1er semestre 2018, les investissements :

                  • s’élèvent à 6,1 milliards d’euros alloués à 1.116 start-up, PME et ETI. Ces niveaux très élevés sont stables par rapport au 1er semestre 2017 qui affichait un double record pour un 1er semestre, à la fois en montants investis et en nombre d’entreprises.
                  • ont été réalisés pour 19 % dans le reste de l’Europe (hors de France), soit 2,6 fois plus qu’au 1er semestre 2017.
                  • sont en forte progression dans le capital-innovation (+ 42 % par rapport au 1er semestre 2017, à 809 millions d’euros), notamment pour des tickets unitaires compris entre 5 et 30 millions d’euros dont a bénéficié un nombre de start-up en hausse.

                  6,6 milliards € levés à 50 % auprès d’investisseurs étrangers

                  Au 1er semestre 2018, la levée de capitaux :

                  • s’élève à 6,6 milliards d’euros. Il s’agit d’un niveau élevé alors que la suppression de l’ISF PME, qui avait permis de lever 383 millions d’euros au 1er semestre 2017, a amputé une partie de la collecte.
                  • affiche une très forte progression auprès des caisses de retraite et fonds de pension (+ 53 % par rapport au 1er semestre 2017) notamment étrangers, et des fonds souverains (+ 75 % par rapport au 1er semestre 2017) notamment asiatiques. La forte présence d’investisseurs étrangers qui représentent 50 % de la collecte est un signal positif de l’attractivité du capital-investissement français. A noter également la bonne tenue de la présence des compagnies d’assurances et mutuelles, notamment françaises, et des banques.

                  Plus de 800 entreprises ont été cédées, en tout ou partie

                  La liquidité du non coté se confirme et se maintient à un haut niveau. Au 1er semestre 2018, 814 entreprises ont été cédées, partiellement ou totalement.

                  Thierry Dartus, associé, Directeur du Département Transaction Advisory Services, Grant Thornton précise : « Le premier semestre 2018 confirme une fois de plus les tendances favorables observées depuis 2014 avec une activité soutenue tant en nombre d’entreprises accompagnées qu’en désinvestissements, permettant ainsi de renforcer la liquidité sur le marché du non côté. Les levées de fonds restent importantes sur la période à plus de 6 Mds et sont marquées par des souscriptions en provenance de fonds souverains asiatiques et de pension américains, confirmant ainsi l’attractivité des étrangers pour la France et dans son capital investissement. Ces bons résultats sont la conséquence d’un environnement économique favorable, et la volonté de donner aux entreprises les ressources nécessaires pour accompagner et accélérer leur stratégie de développement. Les indicateurs d’activité des dernières semaines, restent orientés favorablement et devraient permettre de maintenir cette dynamique sur les prochains mois. »

                  Baromètre financement des cleantech au 1er semestre 2018

                  11 juillet 2018

                  • Sur le 1er semestre 2018, 324 millions € ont été apportés à 40 opérations de financement de cleantech.

                  La Commission Climat de France Invest, Association des Investisseurs pour la Croissance, publie son baromètre des investissements réalisés par les acteurs français du capital-investissement dans le secteur des Cleantech en 2017, en collaboration avec le site GreenUnivers et EY.

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                  Sophie Paturle, Présidente de la Commission Climat de France Invest, souligne « A la lecture des bons chiffres du 1er semestre, l’année 2018 s’annonce prometteuse pour le financement des entreprises innovantes et en croissance qui apportent des solutions en faveur d’une économie bas carbone. Cette dynamique se double d’une diversité croissante de secteurs en fort développement soutenus par les investisseurs : économie circulaire, mobilité, efficacité énergétique, AgTech … »

                  Entreprises accompagnées et montants investis

                  Au 1er semestre 2018, 40 opérations de financement ont été réalisées auprès d’entreprises actives dans le secteur de la transition énergétique et environnementale. Les montants connus pour 39 de ces opérations portent à 324 millions € les capitaux propres qui ont été apportés par les professionnels du capital-investissement français à ces entreprises. C’est la troisième fois, depuis le lancement du baromètre il y a 10 ans (2008), qu’est franchie sur un semestre la barre des 300 millions d’euros de financement, pour des montants unitaires en augmentation sensible.

                  Investissements par secteur

                  Ce semestre les principaux secteurs investis en montants sont :

                  • Le transport/mobilité avec 96 millions d’euros levés au travers de 10 opérations, dont Cityscoot pour 40 millions d’euros, qui est la 3ème plus importante opération en montant du semestre.
                  • Le recyclage/économie circulaire avec 91 millions d’euros levés au travers de 3 opérations, dont Recommerce (reconditionnement de téléphones) pour 50 millions d’euros, et Back Market (reconditionnement de téléphones, tablettes, …) pour 41 millions d’euros. Ces deux opérations sont les plus importantes en montant du semestre.


                  Ce semestre 207 millions d’euros, soit 64 % du montant total, ont été investis par les professionnels du capital-innovation, 99 millions d’euros sont le fait d’opérations de capital-développement et 18 millions d’euros sont des premiers tours de financement.

                  * Cette catégorie recense la première levée de fonds d’amorçage réalisée par une société.

                  Activité du capital-investissement français en 2017

                  03 avril 2018

                  France Invest (Association des Investisseurs pour la Croissance) et Grant Thornton ont présenté le 3 avril la 28ème édition du rapport d’activité 2017 des acteurs du capital-investissement français.

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                  COMMUNIQUÉ DE PRESSE

                  Activité des fonds d’infrastructures français en 2017

                  28 mars 2018

                  L’AFG (Association Française de la Gestion financière) et France Invest ont publié le 28 mars les résultats de l’étude d’activité des fonds d’infrastructures gérés en France en 2017. Cette 1ère édition commune a été réalisée auprès de 23 structures membres des deux associations qui gèrent des fonds d’infrastructures en fonds propres (capital) ou en dette présents en France, et qui représentent 88% des membres actifs et 90% des montants gérés sur ce segment de marché.

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                  COMMUNIQUÉ DE PRESSE

                  Levées de capitaux par les FCPI et les FIP en 2017

                  08 mars 2018

                  L’AFG (Association Française de la Gestion financière) et France Invest  ont publié le 8 mars 2018 les résultats de l’enquête annuelle France Invest-AFG sur le niveau et la nature de la collecte réalisée en 2017 par les gestionnaires de FCPI (fonds communs de placement dans l’innovation) et de FIP (fonds d’investissement de proximité), instruments dédiés au financement des entreprises innovantes et des PME régionales.

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                  Evaluez votre surperformance : Gottschalg Analytics Calculator

                  France Invest et Gottschalg Analytics se sont rapprochés pour mettre à disposition des adhérents de France Invest le Gottschalg Analytics Calculator. Cet outil puissant, qui prend la forme d’un fichier Excel, permet à son utilisateur de calculer des indicateurs clés de sa performance :

                  • Une mesure de la performance originale, qui évite les biais méthodologiques du TRI ;
                  • Comparaison avec le CAC 40 (méthode Public-Market Equivalent (PME)) ;
                  • Analyse de l’Alpha ;
                  • Benchmark par quartile de tous les indicateurs de performance ;
                  • Représentation graphique des performances.

                  Cet outil est conçu pour aider les adhérents de France Invest à affiner leurs calculs de performance et disposer d’un outil simple d’utilisation qui permet d’obtenir de nombreux résultats en quelques clics.

                  Le calculateur est disponible sur simple requête en remplissant le formulaire ci-dessous.

                  Pour toute demande d’aide à l’utilisation du calculateur ou à l’interprétation des résultats, vous pouvez contacter Bianca Weber, chez Gottschalg Analytics à l’adresse suivante.

                  France Invest et Gottschalg Analytics Performance Analytics Limited n’ont aucune responsabilité de ce qui résultera de votre utilisation, ou celle de toute autre personne, du Gottschalg Analytics Calculator