Objectifs pédagogiques
2 journées d'Activité Learning basées sur une alternance de théorie, de pratique et de débats pour :
- Acquérir les notions incontournables qui fondent le métier du capital-innovation.
- Mettre en perspective vos pratiques professionnelles.
- Ancrer les apprentissages en pratiquant à travers une journée de business cases.
Public visé
- Toute personne exerçant dans un fonds de capital-innovation ou souhaitant rejoindre l'activité Venture.
Les + pédagogiques
- Une formation alliant théorie, pratique et échanges.
- Un support pédagogique sera mis à disposition des participants.
Informations pratiques
- Participants : 16 maximum
- Durée : 2 jours (14 heures)
- Horaires : 9 h / 17 h 30
- Déjeuner offert
- Lieu : Paris
Programme
JOURNÉE 1 : TERM SHEET ET VALORISATION : TECHNIQUES ET MÉTHODES
La Term Sheet
- Pour qui, pour quoi ?
- Les objectifs de la term sheet : les do, les don't et les idées reçues
- De l'importance des définitions
- Les éléments et clauses « incontournables »
- Modalités d'investissement et structuring
- Valorisation : pre/post ; NFD/FD, impact des plans d'options
- Actions existantes et à émettre : actions de préférence (et droit associés) et plan d'options
- Liquidité préférentielle
- Composition du board et approbation des décisions importantes
- Precedent conditions and exclusivity
- Les « must-do »
- Pre-emption, anti-dilution
- Tag along, Drag along et autres clauses de liquidité
- Vesting & good/bad leaver
- Déclarations et garanties
- Frais
- Confidentialité
- Les « nice-to-precise »
- Pacte vs. mini-pacte
- Lock-up period, clauses de respiration
- Non concurrence, exclusivité
- Droits d'information et d'audit
- Assurances
- Calendrier
- Conseils
La Valorisation
- Définitions et fonctions
- La base théorique : le DCF
- Les sociétés matures : méthode des multiples
- Les start-ups : y' a-t-il une méthode de valorisation ?
- Tendances de marché et exemples
JOURNEE 2 : RÉALISATION ET SUIVI D'UN INVESTISSEMENT : BUSINESS CASES
4 cas pratiques d'application seront proposés lors de cette journée.
- Analyse de sociétés pour appliquer le business model analysis développé la veille
- Au-delà du business model, qu'analyse-t-on ? Application sur un cas pratique
- Jeu de rôle sur la négociation d'une Term Sheet
- Post-investissement, comment mettre en place une dynamique constructive ? Retour d'expérience
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MODALITÉS D'ÉVALUATION DE LA FORMATION :
- Un questionnaire d'évaluation des acquis mesurant l'atteinte des objectifs pédagogiques est proposé en fin de formation.
- Un questionnaire "à chaud' évaluant la satisfaction globale est envoyé une heure après la formation.
- Un questionnaire "à froid" portant sur la mise en œuvre des acquis est envoyé 2 mois après la formation.
ACCESSIBILITÉ DE NOS FORMATIONS AUX PERSONNES EN SITUATION DE HANDICAP
L'équipe de l'Académie France Invest est formée à l'accueil d'un public en situation de handicap et est en lien avec les différents réseaux partenaires (AGEFIPH, CAP EMPLOI et MDPH).
Pour permettre aux personnes en situation de handicap de suivre nos formations dans les meilleures conditions, l'équipe de l'Académie France Invest se tient à leur disposition pour trouver la solution adaptée à chaque situation et anticiper les aménagements nécessaires.
Pré-requis
- Justifier d'une expérience en Venture.
Intervenant(s)
Pauline, diplômée de l’EM Lyon, a commencé sa carrière comme Equity Research Analyst au sein du broker de Crédit Agricole Cheuvreux, puis au sein de Genesta Finance où elle suivait les sociétés cotées small & mid caps sur la tech en Europe.
Elle a ensuite rejoint en 2011 la banque d’affaires Bryan Garnier & Co, dans l'équipe TMT et y a réalisé une quinzaine d’opérations de M&A / IPO / Private Placement sur les secteurs web et software.
Pauline est aujourd’hui Partner chez Elaia, qu'elle a rejoint en 2014.
En parallèle de ses fonctions au sein d'Elaia, Pauline est également très impliqué dans l'écosystème du Private Equity en France et en Europe. Elle est notamment membre du Board de France Invest depuis 2021, Co-Présidente de la commission Venture & Growth de France Invest, et membre du Venture Council d'Invest Europe depuis 2018.
Thibaut est entrepreneur tech et investisseur. Après des études à ESCP Europe, il débute sa carrière en conseil chez Pramex International puis dans l'équipe venture d'Omnes Capital où il se forme sur l'investissement en startups (serie-A). I cofonde par la suite plusieurs startups dans le domaine des logiciels saas (Stample, Norma, Kudeo, Sonar), un startup studio à Biarritz (Goodwave) et Super Capital, premier groupe d'investissement en startups early-stage en France. Depuis 2018, Super Capital c'est +300 levées de fonds intermédiées, +100 startups en portefeuille et une communauté de plus de 1.500 entrepreneurs-investisseurs.
Fabio Lancellotti is Partner at Aster, a Venture Capital fund based in Paris, with offices in London, San Francisco and Tel Aviv.
Fabio focuses on startups aiming at the transformation of large traditional sectors through software, digital and deeptech. Since joining Aster in 2010 he has worked with many entrepreneurs in several geographies and across multiple stages. He is based in Paris but travels frequently in Europe and US.
He sits as board member or observer for multiple portfolio companies including, Iceotope, Opendatasoft, Swiftly and DCBrain.
Prior to joining Aster he worked at Bain & Company, helping large Corporates create new businesses and deal more efficiently with innovative companies.
As well as the professional experience above, Fabio likes mentoring and advising young entrepreneurs and he is an occasional business angel.
Fabio has an MSc in Engineering from Politecnico di Milano and an MBA from IESE and London Business School.
